پیش‌بینی بازار سرمایه امروز سه‌شنبه ۲۶ خرداد ۱۴۰۵ | اصلاح صندوق‌های طلا و نقره فرصتی برای جابه‌جایی دارایی‌ها

اقتصادآنلاین؛ مبین ناظمی تحلیلگر بازار سرمایه در گفت‌وگو با اقتصادآنلاین، وضعیت پیش‌روی بازار سهام در ۲۶ خرداد را پیش‌بینی کرد که در ادامه می‌خوانید:

با توجه به شکل‌گیری فضای تفاهم و افزایش احتمال دستیابی به توافق، در کنار تعدیل بخشی از تنش‌های سیاسی و نظامی، انتظارات فعالان اقتصادی نسبت به آینده بهبود یافته و هیجان مثبتی در بازار‌ها شکل گرفته است.

واکنش بازار به متغیر‌های بنیادی، نه اخبار مقطعی

در همین شرایط، حجم و ارزش معاملات بازار سرمایه رکورد‌های جدیدی را ثبت کرده است؛ موضوعی که نشان می‌دهد بازار بیش از آنکه به اخبار مقطعی سیاسی واکنش نشان دهد، بر متغیر‌های بنیادی، سودآوری شرکت‌ها، نرخ تورم و چشم‌انداز اقتصادی تمرکز دارد.

در واقع، بازار همچنان هیچ قطعیت مطلقی برای صلح یا تنش قائل نیست و ارزش‌گذاری دارایی‌ها را بر مبنای عملکرد شرکت‌ها و روند‌های کلان اقتصادی انجام می‌دهد.

سناریوی رشد ارزش دلاری بازار سرمایه

در سناریوی تداوم فضای توافق و کاهش ریسک‌های سیاسی، ارزش دلاری بازار سرمایه که در مقاطع اخیر در محدوده ۱۰۰ میلیارد دلار قرار داشته است، می‌تواند در گام نخست به محدوده ۱۳۵ میلیارد دلار و در ادامه به سطوح ۱۶۰ میلیارد دلار نزدیک شود؛ ارقامی که همچنان در مقایسه با ظرفیت‌های اقتصاد ایران دور از دسترس محسوب نمی‌شوند.

اصلاح بازار؛ فرصت جابه‌جایی دارایی‌ها

از این منظر، اصلاحات و منفی‌های بازار در سهام و حتی برخی کالا‌ها از جمله طلا و نقره را می‌توان بیش از آنکه نشانه ضعف دانست، فرصتی برای جابه‌جایی مالکیت دارایی‌ها و ورود سرمایه‌گذاران جدید ارزیابی کرد.

همچنین باید در نظر داشت که اثر نقدینگی بر نرخ ارز و طلا در کوتاه‌مدت تا حدی تحت تأثیر هیجانات ناشی از توافق تعدیل می‌شود، اما در میان‌مدت و بلندمدت این اثرات قابل حذف یا نادیده‌گرفتن نیستند.

ضرورت مدیریت ریسک در فضای نوسانی

در پایان، نکته مهم همچنان حفظ تنوع دارایی‌ها و مدیریت ریسک در شرایط نوسانی است؛ چرا که در فضای فعلی، فرصت‌ها و ریسک‌ها هم‌زمان در حال بازتعریف هستند.